中國重工：定增路演主打航母牌
2013-09-17 08:09:53 來源：投資快報 編輯：國際船舶網 我有話要說
9月16日下午3點，中國重工總經理孫波等多名高管現身深圳福田的香格里拉大酒店，為公司定向增發進行路演。深圳站是本輪路演的最后一站。
本次路演，中國重工主打“航母牌”，推介會的資料上醒目標著：《航母編隊從這里啟航，遼寧號僅僅是開始》。
公眾印象中的造船一下子轉變為造航母，使中國重工的股價充滿了想象的空間。
昨日，路演當天，中國重工的股價首次打開漲停板，回落至5%的漲幅，但很快，憑著市場對這只“第一軍工股”的高度熱情，很快封于漲停板。
中國重工打響第一槍新一輪軍工重組浪潮將啟動
停牌近4個月的中國重工復牌后宣稱，擬以不低于3.84元/股的價格，向包括大船集團(位置 評論 新聞)、武船集團在內的不超過10名特定投資者，發行不超過22.08億股，募資不超過84.8億元，注入超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝資產。其中，大船集團擬注入的是軍品總裝業務及相關資產和大連船舶重工(位置 評論 新聞)集團設計研究所有限公司100%股權。
早已是國際資本市場發展主流趨勢的“軍工資產證券化”，終于在中國重工身上打響了國內試水第一槍，中國重工亦將成為A股首家軍工重大裝備總裝上市公司。
分析人士認為，中國重工這次開啟了核心軍工資產上市的先河，此前，A股市場上的軍工股，其實只是一些配套產業，并非核心的軍工資產，預料中國重工這次重組，將開啟新一輪軍工核心資產的重組進程。
有消息人士向《投資快報》記者表示，自2011年至今，政府部門對軍工企業的資產證券化一直有不同態度。國資委方面一直比較積極；但另外一些主管部門則持著審慎的態度，認為核心軍工資產較敏感，需要謹慎處理。
因此，軍工資產重組在此前一直是進展緩慢。不過，隨著原航天科技[-0.53% 資金 研報]總經理馬興瑞走馬上任國防科工局局長，暫時停滯的軍工資產證券化進程重新加速。中航工業一家集團公司，就有7家上市公司資本運作取得了新進展。
會上，中國重工總經理孫波表示，往后軍工行業的核心資產證券化進程將分批、分組、穩步式推進。
預計中國需要3艘航母一艘造價200億美元
公司方面表示，此次資產注入將顯著優化公司產業結構，注入完成后，公司的利潤增速預期和估值都有望獲得顯著提升。
當前，中國重工的最大賣點是國內唯一能建造航空母艦的生產商。
董秘郭同軍表示，建設海洋強國是十八大提出來的，也是新一屆政府的目標，中國重工肩負起這個責任責無旁貸。航母問題上，國防部已經明確表示，中國要建設航空母艦肯定不止一艘。中國擁有300萬平方公里的海洋國土，18000公里的海岸線，是非�，F實的需求，也是滿足建設深藍海軍的需求。談及海洋國防建設對于公司收入增長的帶動作用，郭同軍表示，按照國防白皮書的說法，中國國防開支每年都會保持一定幅度的增長，但和美國俄羅斯相比，我國國防開支僅占GDP的1.3%，國防開支占GDP的比重與美俄相差三倍之多，而且海軍建設勢必成為優先發展的軍種。對于航母需求的數量，據國內外主流軍事機構推測，從中國幾大海域保護角度，至少需要三艘以上。對于建設航母的費用，有機構測算每只航母編隊的費用將達到200億美元，特別是美國明年要交付的福特號航母，造價更高達468億美元。公司控股股東和中國重工承擔了海軍主戰裝備80%以上研制和生產任務，隨著國家對海軍投入的加大，相信在未來5-10年對公司業務的促進都會有幫助。董秘郭同軍強調，軍工軍貿是寥寥無幾的產能不過剩的行業，海洋經濟更是朝陽行業，在未來5-10年都是長青行業。
后續還有軍工資產注入
打響了軍工核心資產證券化的第一槍后，第二第三槍也將陸續打出。
根據中船重工集團的資本運作思路，中國重工作為中船重工集團的旗艦上市公司，將持續按照“整體上市、分步實施”資本運作戰略，推進整體上市進程。公司方面透露，大股東旗下還有28家研究院所正在改制，改制完成后將有望分期分批注入上市公司。
據悉，中船重工集團是我國除中科院之外的第二大科技研究機構，擁有完備的艦船研發體系，下轄28家工程類研究院所，技術研發人員近4 萬人，技術和產品涉及通訊、電子、材料、能源裝備、環境監控(產品庫 求購 供應)和保護等領域。隨著改革開放的縱深推進，這些研究院所走上了軍民結合的發展道路，將其科技產業能力拓展到民用戰略性新興產業市場。
改制完成后，研究所產業公司將陸續注入上市公司。
除了28家研究所外，還有其它的軍工資產有望注入。有行業研究員認為，公司大股東中船重工集團的利潤總額中，50%以上仍在集團旗下未上市資產中，這意味著上市公司仍有較大的后續資產注入空間，當中，有不少是盈力能力極強的軍工資產。
但有分析人士提醒，當前中國重工的股價已累積了很大的漲幅，大大超出了資產注入帶來的業績提升預期，股價已處于炒作“軍工”題材的階段。
標簽： 中國重工
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